1.6億資金跑步入場 鐵礦石多合約漲停

昨日期貨市場大面積飄紅，黑色商品上演“屌絲逆襲”，鐵礦石現(xiàn)報復(fù)性反彈，多合約封漲停板。有分析認(rèn)為，鐵礦石價格大跌后成本支撐作用日漸顯著，為期貨價格提供上行動能。而中國央行上周日降準(zhǔn)之后，降息呼聲不斷加大，亦提振市場做多熱情。不過，鋼材現(xiàn)貨市場銷售不見好轉(zhuǎn)，終端需求不濟(jì)限制期價升幅。

據(jù)文華財經(jīng)統(tǒng)計，昨日鐵礦石期貨流入資金數(shù)量約1.6億元，目前沉淀資金達(dá)25.5億元左右。

盤面看，昨日鐵礦石期貨主力1509合約開盤放量上沖，10時30分加速上揚(yáng)，午后封漲停399元/噸(64美元)。近月1505合約早盤漲停，在過去的八個交易日中七日收陽。螺紋鋼1510合約強(qiáng)勢上攻，重新奪回2300點(diǎn)關(guān)口。昨日新加坡鐵礦石期貨亦跳漲。交投最活躍的6月鐵礦石合約大漲3.9%至每噸51.35美元。

礦業(yè)巨頭必和必拓(BHPBilliton)近日表示，其將推遲將鐵礦石產(chǎn)量增至2.9億噸的擴(kuò)張計劃，為價格暴跌后首個放緩生產(chǎn)的大型礦商。另一巨頭力拓集團(tuán)也表示，其第一季度鐵礦石出貨量大幅下跌12%。

TSI鋼鐵指數(shù)公司公布的數(shù)據(jù)顯示，周二中國現(xiàn)貨鐵礦石即期價格持平于每噸50.80美元。根據(jù)高盛(GoldmanSachs)匯總的年度價格數(shù)據(jù)，鐵礦石價格在4月2日一度觸及46.70美元，為2004-2005年以來最低水平。

蘇克敦金融分析師KashKamal表示，中國本周大幅下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率以刺激經(jīng)濟(jì)活動，有助于提振市場情緒，但鐵礦石可能難以大幅上升至50美元以上。“不論是建筑活動放緩，還是房地產(chǎn)行業(yè)存在潛在的泡沫，均令人擔(dān)憂鋼鐵需求將持續(xù)承壓。”他說。

中國一季度粗鋼產(chǎn)量下滑1.7%，因當(dāng)季經(jīng)濟(jì)增長速度放緩至2009年以來最慢。而上月中國產(chǎn)出疲弱導(dǎo)致全球粗鋼產(chǎn)量下降約3%。即便如此，歐美鋼鐵行業(yè)組織認(rèn)為中國沒有采取足夠措施控制鋼鐵行業(yè)的過剩產(chǎn)能并遏制其創(chuàng)紀(jì)錄的出口。中國是全球第一大鋼鐵生產(chǎn)國，去年鋼鐵出口量增長50%左右，創(chuàng)下9400萬噸的歷史新高，但今年出口量開始回落。

部分中國交易商并不認(rèn)為鐵礦石將持續(xù)上漲。“我們已經(jīng)兩周沒有買入鐵礦石船貨了。市場似乎將反彈，但長期來看，我們認(rèn)為價格還將下行，因此現(xiàn)在進(jìn)行購買有些風(fēng)險。”有交易商表示。

方正中期期貨認(rèn)為，短期受部分礦山減產(chǎn)、鋼廠復(fù)產(chǎn)及寬松政策提振，期貨價格強(qiáng)勢支撐反彈，但受港口庫存仍偏高、2季度外礦新增產(chǎn)能投放預(yù)期等因素影響，二季度現(xiàn)貨料為供大于求、承壓弱勢格局。近期礦石期貨資金持續(xù)增倉，遠(yuǎn)月反彈410-420元區(qū)域高位或有承壓大幅震蕩波動，4月份鋼廠復(fù)產(chǎn)對近遠(yuǎn)月盤面支撐較強(qiáng)，若后期基本面、政策面無較大變化，淡季鋼價下行或?qū)⑦M(jìn)一步帶動礦石下跌。

首創(chuàng)期貨認(rèn)為，政府會繼續(xù)保持寬松的貨幣政策和財政政策來對沖經(jīng)濟(jì)增速下滑的風(fēng)險，降息也會不約而至。若房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)回暖，會相應(yīng)刺激螺紋鋼的需求，供大于求的現(xiàn)狀會得到改善，螺紋鋼和原料鐵礦石將會有小幅反彈。操作策略上，螺紋鋼和鐵礦石仍然是對沖操作做空的優(yōu)良品種，不建議單邊操作。單品種套利螺紋鋼1510合約空單和1601合約多單可以長期持有。鐵礦石關(guān)注是否成功站穩(wěn)400元一線，多鐵礦空螺紋也可以適當(dāng)參與。